新春专题｜没有奇迹，也没有崩塌：盘点2025艺术市场的真实刻度 - 凤凰艺术

更新时间：2026-02-19 17:10  浏览量：2

2025年的中国艺术现场，没有奇迹，也没有崩塌。

堆叠在艺术之上的资本热情、流量神话与技术狂想，在这一年逐渐退场。艺术不再被轻易包装成风口，也不再天然拥有道德与先锋的光环。当幻象散去，留下的是一个更尖锐的问题：在一个结构加速变化的社会里，艺术到底站在哪里？

展览仍在举办，但规模不再自动等同于意义；博览会依然存在，但交易不再能够掩盖判断的匮乏；社交媒体仍制造声量，却难以掩饰思想的空洞。

艺术如果仅仅停留在符号拼贴与形式炫技，很快就会被现实的复杂度吞没。经济结构调整、城市更新停滞、技术算法侵入日常、代际焦虑扩散，这些是创作必须正面回应的现实。

机构体系同样失去免疫权。权威叙事被质疑，策展话语不再单向有效，观众的耐心与判断力同步提升。艺术空间若只是文化消费的延伸，将迅速失去必要性。所谓公共性，已不再是标签，而是责任。艺术如果不能进入真实社会结构，它将被边缘化为自我循环的圈层语言。

环境愈发恶劣，机构退潮的背后是无数曾对艺术抱有美好想象的真实的人的困境。从业人员工作、生活的停摆，和仍旧努力维持光鲜的艺术现场碰撞、折叠。K 型结构的上下端彼此需要，却也在现实的引力下剧烈撕扯。

技术带来的挑战更加直接。人工智能生成图像已成常态，但速度并不等于价值。算法能够复制风格，却无法替代经验。

放在全球语境之中，中国艺术也无法再依赖位置优势或身份叙事获得意义的红利。多中心格局正在形成，但多中心意味着竞争与自我证明，而不是自动话语权。艺术必须提供思想强度，而不是仅仅提供视觉符号。

2025年是一个检验的年份。它逼迫艺术从光环中退场，从神话中抽离，直面现实的重量。它带来了痛苦，也唤醒人们戳破泡沫的本能。扩张时代已经结束，筛选时代正在开始。留下来的，不会是最喧哗的声音，而是最有结构与深度的创作。

我们仍然在努力重新校准价值坐标。艺术如果不能在清醒中完成自我重建，它将被时代边缘化；如果能够完成，它将迎来更坚实的未来。

在这一篇中，我们将从艺术市场的角度切入，探索2025年全球与中国艺术市场的分化格局、线下线上融合的新生态，以及传统与新兴品类的价值再定义，在喧嚣退去后，看清艺术真正的价值坐标。

如果用一个词概括2025年的艺术市场，不是繁荣，也不是寒冬，而是重估。经历了疫情后资本快速涌入与价格高位震荡的数年之后，全球艺术市场在2025年进入了一个更为冷静、甚至有些克制的阶段。交易并未消失，天价仍然出现，但情绪已经明显退潮。资金变得更谨慎，买家更加挑剔，价格逻辑从追逐故事回归确认价值。这一年真正发生的，并非简单的回落，而是一场系统性的再定价。

2009-2024年全球艺术品市场销售额走势

这种“重估”的底层动力，深植于全球财富结构的剧烈变迁之中。根据2026年版《世界不平等报告》的数据显示，全球最富有的0.001%人口——约6万名亿万富豪和亿万美元富豪——目前掌握的财富，竟然是全球最贫穷50%人口总和的三倍。自1990年代以来，这群顶级富豪的财富年均增速保持在8%左右，几乎是底层人群财富增速的两倍。

这部分资本的在场，确保了市场金字塔尖的坚挺。然而，这并不意味着市场全貌的繁荣。相反，财富的高度集中导致了市场购买力的断层。过去那种由中产阶层与新富群体驱动的、追求风口与故事的中低端市场交易，因缺乏广泛的流动性支撑而迅速冷却。当资金不再盲目追逐流量神话，价格的重估便不可避免：那些缺乏学术支撑、仅靠资本包装起来的符号性作品，在这一年经历了残酷的价值回归；而那些真正具备艺术史价值与稀缺性的作品，则在重估中被确立了更坚实的地位。

01

全球市场：K 型分化与价值回归

1）总量收缩，结构分化

2）收藏逻辑转向：从增长到避险

3）拍卖策略升级：专场与品类深耕

02 中国市场：回调回暖与板块再定价

1）内地市场：传统板块韧性凸显

2）香港市场：国际枢纽的多元竞技

03 线下回归与线上融合：新生态成型

1）艺术博览会：线下强势，线上标配

2）线上销售：调整中复苏，平台分化

K型分化

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2025年，全球艺术市场呈现出近乎苛刻的“K型分化”。顶端的光环只为兼具极致美感、稀缺属性与资产担保的巅峰之作加冕，而一度火热的年轻板块则在理性审视中持续收缩。

根据 Art Basel 与 UBS 联合发布的《2025全球艺术市场报告》，2024年的全球艺术市场销售总额约为575亿美元，同比下降约12%。这是连续第二年的下行。然而与此同时，全球艺术品成交笔数却增长约3%，达到约4050万笔。那时，艺术市场不依赖少数千万美元级别作品的爆发来抬升总额，而更多依靠广泛参与维持生态。

然而，在2025年，虽然千万美元以上作品的成交数量较上一年度下降幅度更是接近四成。纽约与伦敦的多个重要晚间拍卖出现高估价流拍或撤拍现象，买家决策周期明显拉长。但这并不意味着顶级作品失去吸引力。真正具备博物馆级别价值与清晰艺术史坐标的作品，依旧能够获得极高溢价。譬如佳士得纽约秋拍二十及二十一世纪艺术系列总成交额达到约9.65亿美元，显示高端市场仍有购买力支撑。

这股分化的核心驱动力，源于不确定性环境下收藏逻辑的根本转变。藏家预算趋紧，投资心态从追求增长转向寻求共识与避险。这导致资金高度集中于艺术史坐标清晰、文化价值无可争议的必选项。古代书画、经典现代主义、来源显赫的官窑重器，因其承载的时间价值与真理性，成为激烈争夺的对象。与之相对， 除非已获得坚实的学术与机构背书，否则新兴市场的价格支撑显得格外脆弱。

最具代表性的案例是古斯塔夫·克里姆特的《伊丽莎白·莱德勒肖像》，在2025年末的纽约，这件作品以约2.364亿美元成交，成为年度最昂贵艺术品之一。这个价格不仅体现市场对克里姆特艺术地位的认可，更说明在整体谨慎氛围中，资本依然愿意为不可替代的文化资产付出代价。

古斯塔夫・克里姆特（Gustav Klimt），《伊丽莎白・莱德勒肖像（Portrait of Elisabeth Lederer）》，苏富比，236,400,000美元

“单一藏家专场”策略同样被拍卖行重视，但其发力点展现不同侧重。如佳士得（Christie's）在5月释出的“里吉奥夫妇珍藏（Leonard & Louise Riggio: Collected Works）”与11月的“罗斯·魏斯伉俪珍藏（The Collection of Robert F. and Patricia G. Ross Weis）”，分别斩获2.72亿与2.23亿美元，以完整的收藏故事和多元化品类吸引顶级资本。而富艺斯（Phillips）则以“奢侈品联动”与敏锐的潮流嗅觉见长，其香港秋拍中奈良美智（Yoshitomo Nara）《粉红（Pink）》以5664.5万港元成交，验证了其精准运营国际蓝筹及市场宠儿的能力。

罗伯特·赖曼（ROBERT RYMAN）《无题（Untitled）》，佳士得，里吉奥夫妇珍藏，6,100,000美元

亨利·马蒂斯（HENRI MATISSE）《人物与花束（Figure et bouquet (Tête ocre)）》,佳士得，罗斯·魏斯伉俪珍藏，32,260,000美元

与高端板块形成对比的是中价位市场的活跃。10万美元至300万美元区间在全球主要博览会与拍卖中成为最稳定的成交区间。巴塞尔艺术展与伦敦弗里兹博览会恢复线下人流后，中型画廊的销售表现优于预期。年轻收藏者的加入改变了结构，他们更倾向于分散配置，控制风险，而非集中押注单一高价作品。线上销售渠道仍维持约18%的市场份额，高于疫情前水平，数字化已经成为常态而非临时替代。

中国中国

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在全球结构调整的背景下，中国艺术市场的变化更具阶段性特征。

2025年，中国大陆与香港市场在经历2023—2024年的深度回调后，出现局部回暖迹象，但整体规模尚未恢复至此前高位。

2011-2024年中国内地20家主要拍卖行超千万元人民币拍品付款情况

张培力《X?》，中国嘉德， 71,300,000 港元

根据公开行业统计，中国嘉德2025年春拍总成交额约16亿元人民币，较上一季明显增长，成交率达到约80%，其中千万元级别拍品超过十余件，百万元级别拍品超过两百件。其中，张培力的《X?》以7130万元创下纪录，堪称对本土当代艺术观念史的一次重要定价。北京保利拍卖则在其传统优势的古董珍玩与近现代书画板块持续深耕，春拍成交额约5亿元人民币，成交溢价率达到低估价的130%以上，显示估值策略趋于保守后成交质量有所提升。在2025年，一件清雍正粉彩八桃五蝠大盘以4255万元成交，彰显了其在经典门类中的定价影响力。而永乐拍卖则成功开辟了潮流艺术与奢品生活新赛道，龙家升的LABUBU大型雕塑以百万级价格成交，吸引了崭新藏家群体的入场。这种多元并举的格局，共同构建了内地市场深厚的生态基础。

秋拍阶段的数据进一步显示传统板块的韧性。来源清晰、出版完备的精品依然能够在竞争中脱颖而出。齐白石、傅抱石、张大千等大师作品维持高位，但涨幅趋缓。而在当代领域，具备明确学术体系与历史地位的艺术家则获得新一轮确认。例如张培力作品在拍卖市场创下个人新高，被视为观念艺术价值逐渐获得市场认可的信号。相比之下，缺乏长期机构支持的艺术家价格波动明显。市场开始强调艺术史坐标与机构体系背书的重要性，这种转向虽然压缩短期热度，却为长期健康发展奠定基础。

元 饶介《草书韩愈柳宗元文》，香港苏富比，250,100,000

港元

元 倪瓒《江亭山色图》，佳士得香港， 159,950,000港元

张大千 《日蚀》，中国嘉德， 79,350,000人民币

傅抱石《满身苍翠惊高风》，中国嘉德，57,500,000人民币

傅抱石《蝶恋花·游仙词意》第四、五本，北京保利， 55,200,000 人民币

傅抱石《竹林七贤》，佳士得香港， 59,060,000港元

我们可以看到，书画板块呈现出对大师核心创时期代表作的高度聚焦。以张大千、傅抱石领衔的市场格局依旧稳固，他们的巅峰力作，如《日蚀》与数件傅抱石人物画，凭借强烈的个人风格与美术史重要性，牢牢占据了价格高地。这反映出在近现代板块，藏家对名家名作的认知已高度专业化，对作品题材、创作年代及艺术成就的细分要求愈发严苛。

香港市场继续发挥国际枢纽作用。佳士得与苏富比在香港的拍卖仍吸引大量内地与亚洲买家。尽管成交总额较高峰期有所回落，但高质量拍品的成交率维持在较高水平。香港的优势在于连接国际资本与亚洲藏家，其双向流动机制在2025年依然有效。

在这里，国际拍行固然是亿元级国际大师作品的绝对主场，但竞争维度早已拓宽。中国嘉德（香港）在瓷器等特定品类上展现锋芒，其清乾隆粉青釉葫芦瓶对以4635万港元刷新纪录，证明了专业深耕的爆发力。邦瀚斯（Bonhams）香港则在喜马拉雅艺术等垂直领域持续发力。香港的战场，正从国际巨头的独角戏，演变为综合实力与特色专长兼具的多元竞技。

尼泊尔 马拉王朝（1550–1650）铜鎏金「屠牛魔者难近母」杜尔迦像（A Gilt Copper Alloy Figure of Durga Subduing the Buffalo Demon），邦翰思香港，乌尔里希•冯•施罗德（Ulrich von Schroeder）珍藏，9,892,000港元

线下回归与线上融合

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2025 年的全球艺术博览会市场，呈现出线下强势回归与线上深度融合并行的特征，头部艺博会依旧主导市场格局，同时区域市场展现出差异化活力。 巴塞尔艺术展（Art Basel） 系列全年表现亮眼，其 6 月的主场展会吸引了大量藏家与机构，多件高价作品成交， 如安尼莉・朱达画廊（Annely Juda Fine Art）售 出的 大卫・霍克尼（David Hockney）作品《仲冬隧道（Midwinter Tunnel）》 成交价在 1300 万至 1700 万美元之间；3 月的香港巴塞尔艺术展（Art Basel Hong Kong）汇聚了 42 个国家和地区的 240 家画廊，总参观人数达 9.1 万人次，中型展位的展品在展会初期便有不错的销售表现；12 月的迈阿密巴塞尔艺术展（Art Basel Miami Beach）则聚焦数字艺术创新，新设的数字艺术平台引发抢购热潮。

2025年巴塞尔艺术展巴塞尔展会现场

大卫・霍克（ David Hockney） 《仲冬隧道（A Closer Winter Tunnel）》

除巴塞尔系列外，其他头部艺博会也各具特色：10 月的 弗里兹伦敦艺博会（Frieze London） 中，高端作品成交稳健，亚洲艺术家作品表现突出，10 万至 300 万美元的核心价格区间交易活跃；3 月的 TEFAF 马斯特里赫特艺 博会（The European Fine Art Fair Maastricht） 聚焦古董与经典艺术，珠宝与装饰艺术板块表现亮眼。值得注意的是，2025 年全球前十大艺术博览会中已有六个推出永久性虚拟展示空间，线下参观人次恢复至疫情前的 91% ，线上线下融合已成为标配；同时艺博会市场也呈现分化态势， 10 万美元以下 的作品交易成为市场稳定器，中东市场则成为新兴增长点， 沙特阿拉伯、阿联酋 等国家的文化产业布局吸引了国际艺博会的关注。

2025年10月，弗里兹伦敦艺博会（ Frieze London）

2025年3月， TEFAF马斯特里赫特艺博会（The European Fine Art Fair Maastricht）

与艺博会的线下回归形成互补的是，2025 年全球艺术线上销售虽处于调整期，但仍展现出长期增长的潜力。根据《The Art Basel and UBS Survey of Global Collecting in 2025》及相关市场分析，2025 年全球艺术线上销售额预计达 110 亿美元左右，较 2024 年的 105 亿美元略有回升，线上销售占全球艺术市场总销售额的比例保持在 18% 左右，与 2024 年持平。这种复苏主要源于中低端线上交易的持续活跃，以及高端线上交易在下半年的回暖，而高端藏家仍更倾向于通过线下看货、私洽等方式完成高价作品交易。

线上艺术销售的平台格局也呈现出差异化的发展态势：拍卖行线上平台仍是高端线上交易的重要载体，佳士得2025年线上竞投占比达到 81%，苏富比2025年公开拍卖成交额同比增长 26%，两家拍卖行通过优化线上竞投流程，巩固了在高端线上交易领域的地位；画廊自营平台发展迅速，头部画廊通过打造专属虚拟展厅、提供一对一线上咨询，拉近了与藏家的距离；第三方艺术平台和社交媒体平台则成为新藏家发现艺术品的重要渠道，51% 的高净值藏家通过 Instagram 购买艺术品，较 2023 年的 41% 有所上升，抖音、快手等短视频平台的艺术直播间也吸引了大量普通消费者，进一步扩大了线上艺术市场的受众群体。同时，生成式 AI 艺术、VR/AR、区块链等技术的应用，也在不断优化线上交易体验，为线上艺术市场注入新的活力。

值得注意的是，中国拍卖行也在2025年加速线上布局。直播预展、在线竞投系统、社交媒体互动成为常规操作。多家拍卖行增设纯线上专场，通过短视频平台与微信生态推广拍品。线上渠道不仅扩大了年轻买家参与度，也降低了初次收藏者的进入门槛。虽然线上拍卖的高价成交比例仍低于线下，但其在成交笔数与市场教育方面的作用日益重要。可以预见，未来拍卖结构将更加“混合化”，现场竞投与线上实时参与并行。

超越AI与垂类杂项

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在传统与当代板块调整的同时，数字艺术与AI艺术则进入新的阶段。经历2021年NFT狂潮与随后的急剧降温后，2025年的数字艺术市场趋于理性。线上艺术销售规模约110亿美元，占全球市场比例约18%，其中纯投机性质的NFT交易大幅减少，而以画廊代理与拍卖形式进入主流体系的数字作品占比提高。AI生成艺术成为新的讨论焦点。多个博览会设立AI艺术专区，部分拍卖行举办专题拍卖与论坛，探讨作者身份、版权边界与原创性问题。

2025年2月，一场名为“增强智能”的 AI 艺术品拍卖会（AI Art Auction：Augmented Intelligence）在佳士得举行。这一消息瞬间点燃了艺术界的导火索，以致有超过3000余人联名抗议此次拍卖。最终，本场拍卖以成交总额 728,784美元的成绩落下帷幕。

AI艺术的价值评估正在从技术新奇转向艺术体系承认。市场不再因为算法生成而盲目抬价，而是将其纳入既有评价框架中。作品是否具有明确创作意图、是否进入机构收藏体系、是否获得评论界认可，成为决定价格的关键因素。AI不再是独立赛道，而成为艺术语言的一部分。

瓷器及古董珍玩的市场，是“物以稀为贵”法则最纯粹的体现。明永乐、清雍正的官窑重器，如青花梅瓶、天球瓶，因其代表了中国陶瓷工艺的巅峰水准且存世寥寥，持续引爆竞投。而像嘉德香港清乾隆粉青釉葫芦瓶对创造纪录，更凸显了品相完美、器型特殊的“孤品”或“成对”器物所能触发的价值爆发力。

明永乐 青花竹石芭蕉图梅瓶，佳士得香港， 78,125,000港元

清雍正 青花九龙闹海图天球瓶，佳士得香港，74,675,000港元

南宋 官窑青釉葵口盘， 香港苏富比， 55,885,000港元

清乾隆 粉青釉千秋万代葫芦瓶（一对），46,350,000港元

清雍正 粉彩过枝“福寿双全”八桃五蝠大盘，北京保利，42,550,000人民币

在邮品钱币卡牌这样高度专业化的“小门类”里，天价由极致的稀缺性铸就。无论是民国军阀币样币，还是十公斤生肖金币，它们的价值基石在于其作为历史货币文物或现代造币工艺极品的不可再生性。

民国十六年张作霖戎装像伍拾圆金币样币，中贸圣佳， 33,350,000人民币

2009年已丑年牛年生肖十公斤纪念金币一枚，北京保利， 8,050,000人民币

2009年己丑年（牛）10公斤纪念金币，中国嘉德， 7,751,000人民币

1912年袁世凯像开国纪念壹圆银币试铸样币一枚，华艺国际， 6,095,000人民币

明天启 二十五两金锭，西泠印社，3,220,000人民币

瑰丽珠宝与翡翠的竞逐，围绕自然造物的奇迹展开。顶级的满绿翡翠、稀有的大克拉无烧彩色宝石，因其天然的色彩、净度与稀缺的产地来源，成为高净值人群资产配置与情感寄托的奢华载体。

天然满绿翡翠蛋面、吊坠及雕件一组34件，北京保利， 34,500,000人民币

蒂芙尼（Tiffany & Co.）“范德比尔特蓝宝石”42.68克拉糖塔切割克什米尔蓝宝石配钻石胸针，富艺斯， 2,876,000瑞郎 /3,570,841美元

天然满绿翡翠手镯，北京保利， 18,400,000人民币

天然满绿翡翠手镯，北京保利， 17,250,000人民币

罕见的14.15克拉缅甸「皇家蓝」蓝宝石戒指 未经加热，永乐拍卖，8,280,000人民币

最后，潮流艺术及生活方式作为最年轻的板块，其价格标杆由限量版潮玩雕塑与跨界联名设计作品树立。永乐拍卖会上LABUBU大型雕塑的百万级成交，标志着潮流收藏正从消费级玩具向藏品级艺术资产跃迁，吸引着新一代藏家的目光，为市场注入新鲜的活力与多元的审美趋向。

薄荷色LABUBU 龙家升 高:131cm全球唯一一只，永乐拍卖， 1,242,000人民币

棕色LABUBU 龙家升 高:160cm 全球限量15版 版数:7/15，永乐拍卖，943,000人民币

ELIEBLEU海明威梦之屋限量版雪茄保湿盒，永乐拍卖， 678,500人民币

龙家升Mon，永乐拍卖，517,500人民币

ELIEBLEU 周春芽绿狗(玛瑙灰)限量联名雪茄保湿盒，永乐拍卖，270,250人民币

总结与展望

2025艺术关键词

回望2025年，艺术市场的主旋律不是激情，而是克制。高端市场收缩，中端市场稳定，数字领域重整，中国市场再定价。价格体系更加分层，资金更加理性。艺术重新被视为文化资产，而非快速套利工具。短期波动不可避免，但市场基础更为扎实。

展望2026年，艺术市场或将呈现温和修复态势。高端作品若经济环境稳定，可能出现有限回升，但难以再现疫情后那种情绪性爆发。中国当代艺术将继续在国际舞台寻找定位，机构展览与学术体系将成为估值核心。AI艺术的制度框架将逐步明确，版权与作者身份问题或形成初步共识。线上与线下融合将进一步深化，拍卖行与画廊的数字化能力将成为竞争关键。

2025年为艺术市场划出一道清晰的分界线。它结束了资本驱动的单向上涨，也让市场重新审视艺术的本质价值。市场在降温中成熟，在收缩中稳固。在这个意义上，2025年的意义或许远超任何一个天价成交。它让艺术市场从狂热回到判断，从追逐回到选择。

真正的价值，在喧嚣退去后，才会被看清。

部分图文来源于网络

（凤凰艺术 独家报道 撰文/王家北 殷世豪 编辑/dbk 殷世豪 责编/dbk 索菲）

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